10月9日债市回暖：30年期国债收益率下行超2BP，隔夜资金价格创5月以来新低
10月9日国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.32%；银行间30年期国债活跃券收益率下行约2.05个基点至2.109%。Shibor隔夜下行6.26个基点报1.313%，创2026年5月以来新低。
2026年10月9日，债市小幅回暖，国债期货主力合约全线收涨，银行间主要利率债收益率多数下行。当日公开市场开展20亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，对冲6060亿元逆回购到期后，单日净回笼6040亿元。
| 国债期货合约 | 涨跌幅 | 收盘价（元） |
|---|---|---|
| 30年期主力合约 | 涨0.32% | 117.240 |
| 10年期主力合约 | 涨0.09% | 109.460 |
| 5年期主力合约 | 涨0.08% | 106.500 |
| 2年期主力合约 | 涨0.02% | 102.574 |
现券与资金价格
银行间市场方面，30年期国债活跃券收益率下行约2.05个基点至2.109%，10年期国债活跃券收益率下行约0.42个基点至1.6778%，10年期国开债活跃券收益率下行约0.45个基点至1.7535%。资金价格方面，Shibor隔夜品种下行6.26个基点报1.313%，7天期下行4.9个基点报1.341%，均创2026年5月以来新低。
机构观点
今年10月资金扰动主要来自工具到期、缴税、政府债缴款三方面，月内资金价格或呈现先低后高的走势。
- 国盛证券固收团队认为，四季度政府债供给节奏将明显放缓，资产供需缺口可能进一步扩大，机构配债力量增强。
- 机构人士认为，隔夜资金价格下行突破1.35%，市场对货币政策宽松的预期有所升温。
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同实体 / 同主题什么是国债期货？
国债期货是以国债为标的的利率期货合约，在中国金融期货交易所上市交易，目前有2年期、5年期、10年期和30年期等品种，常被用来管理利率风险或观察市场对利率走势的预期。
资金价格下行，为什么央行却是净回笼？
净回笼是按当日到期与投放规模轧差计算的结果。10月9日新操作仅20亿元，而当日有6060亿元逆回购到期，故统计上呈净回笼；但跨季后资金面季节性转松，Shibor短端品种反而集体下行。
原始来源：财联社10月9日债市收盘报道、全国银行间同业拆借中心Shibor数据；机构观点引自华创证券、国盛证券公开研报（中国金融信息网《债市日报：10月9日》）。本文由编辑基于公开信息整理，不构成投资建议。
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2026-10-09 18:00 首次发布